铸秦

　　大败追军。曹操决定先消灭盘踞徐州的吕布，再与北边的袁绍决战。

　　亲率大军东征，进至彭城。

　　陈宫劝吕布出兵迎击，吕布不肯，想等曹操进至下邳时，把他赶到泗水中去。

　　十月，曹操攻占彭城，将城中百姓全部杀掉。

　　随即进兵下邳，这时陈宫又建议吕布率步骑出屯下邳城外，自己守城，成犄角之势，互相声援；曹操远来，军粮不足，待其粮尽力疲，二军同时出击，定可大破曹操，吕布又不采纳。

　　曹军进至下邳，吕布率军出战，屡战屡败，遂守城不敢出，命军士将下邳城团团围住，昼夜猛攻，又掘附近的沂、泗二水淹灌下邳。

　　十二月，吕布处境危急，军中生变，时部将侯成的名马失而复得，诸将借此欢宴庆贺，并将酒肉献与吕布。吕布以侯成等人违犯军纪，予以重责。

　　侯成等人本无战心，遂与宋宪、魏续等人商议后，缚住陈宫等出降曹操。

　　吕布见部下离散，大势已去，遂出城投降。

　　曹操将吕布、陈宫杀死，收服吕布部将张辽、臧霸回师许都，至此势力发展到徐州一带。

　　建安三年，孙策遣正议校尉张纮至许都）进献方物，曹操为抚慰孙策，表其为讨逆将军，进封吴侯。

　　又将侄女许配与孙策之弟孙匡，并为子曹彰娶孙策族兄孙贲之女为妇，礼辟孙策之弟孙权、孙翊，又以张纮为侍御史，留在许都。

　　建安三年，秦王下令新修驰道，自车师城始至(地名）终，工期暂定五年之内。

　　以求打通西域同草原商路，更进一步将鞑靼所在草原纳入秦侯国影响之下。

　　工期浩大，秦官上书，恢复徭役制度。

　　秦王不允，虽罢。

　　同年次月，秦商法革新颁布，赋税增添两成，一时间秦境之内商贾怨声载道。

　　建安四年（199）三月。

　　袁绍攻灭公孙瓒后，占有冀、青、幽、并四州之地，有军队数十万，兵精粮足。

　　以其长子袁谭、次子袁熙、外甥高干分守青、幽、并三州，准备凭借强大实力，南攻曹操，进取中原，谋求讨平天下之愿。

　　同年，夏。

　　袁绍挑选精兵十万，战马万匹，准备南攻许都，消灭曹操。

　　麾下谋士沮授认为己方师出连年，刚刚消灭公孙瓒，百姓疲敝，仓库空虚，不易动，劝袁绍与民休息，劝课农桑，对曹操采取缓图之策。

　　然麾下谋臣另一部分却以为，当务之急先平公孙策残党，争执不休之时，

　　袁绍听任前者，决定进攻曹操。

　　建安四年，袁术自立为帝后，接连被吕布、曹操打败，实力大减；加以奢侈无度，府库空虚，江、淮间又连年饥芒，无以自给，于是遣使请将帝位主与堂兄袁绍，并投奔袁绍。

　　袁绍长子、青州刺史袁谭至青州州界迎候袁术，从寿春北上，路经下邳，被曹操派出的刘备、朱灵截住，袁术不得已退回寿春。

　　至六月，吐血而死。

　　建安四年夏。

　　刘备拦阻袁术北投